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Wissen, das man nachprüfen kann.
Erklärungen zu ETF-Steuern, Risiko und Signalen im DACH-Raum, mit eigenen Daten belegt, auch dort, wo etwas nicht funktioniert hat.
Steuern & Praxis
Wie ETFs in Österreich, Deutschland und der Schweiz besteuert werden. Der Vergleich zuerst, danach das Land.
13 Artikel
Zum Einstieg · Steuern & Praxis
ETF-Steuern DACH-Vergleich: Österreich, Deutschland und Schweiz sauber unterscheiden
ETF-Steuern in Österreich, Deutschland und der Schweiz im Vergleich: KESt und Meldefonds, Vorabpauschale und Teilfreistellung, ICTax und Vermögenssteuer. Stand 2026.
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- ETF-Steuern Österreich: KESt, Meldefonds und ausschüttungsgleiche ErträgeETF-Steuern in Österreich einfach erklärt: 27,5% KESt, Meldefonds, Nicht-Meldefonds, thesaurierende ETFs und ausschüttungsgleiche Erträge. Stand 2026.9 Min. Lesezeit
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- ETF-Sparplan Steuern Österreich: Teilverkauf, Durchschnittspreis und KEStWie ETF-Sparpläne in Österreich besteuert werden: gleitender Durchschnittspreis statt FIFO, Teilverkauf, Anschaffungskosten und KESt mit Rechenbeispiel. Stand 2026.7 Min. Lesezeit
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- Vorabpauschale ETF Deutschland: Warum thesaurierende Fonds Anfang des Jahres Steuer auslösenWie die deutsche Vorabpauschale für ETFs funktioniert: Basisertrag, Basiszins, Teilfreistellung, Zufluss im Folgejahr und Unterschied zu Österreich. Stand 2026.8 Min. Lesezeit
- ETF-Steuern Deutschland: Abgeltungsteuer, Vorabpauschale und TeilfreistellungWie ETFs in Deutschland besteuert werden: 25% Kapitalertragsteuer, Solidaritätszuschlag, Freistellungsauftrag, Vorabpauschale, Teilfreistellung und Verkauf. Stand 2026.9 Min. Lesezeit
- Freistellungsauftrag ETF: Sparer-Pauschbetrag, Ausschüttungen und VorabpauschaleWie der Freistellungsauftrag bei ETFs in Deutschland funktioniert: Sparer-Pauschbetrag, mehrere Banken, Ausschüttungen, Vorabpauschale und Steuererklärung. Stand 2026.7 Min. Lesezeit
- ETF-Steuern Schweiz: Einkommen, Vermögen, ICTax und private KapitalgewinneWie ETFs in der Schweiz besteuert werden: ausgeschüttete und thesaurierte Erträge, Steuerwert per Jahresende, ICTax, Vermögenssteuer und private Kapitalgewinne. Stand 2026.9 Min. Lesezeit
- US-ETFs Schweiz: VOO, SPY und QQQ zwischen Zugang, Quellensteuer und DeklarationWarum US-ETFs für Schweizer Anleger anders einzuordnen sind als für EU-Anleger: PRIIPs-Abgrenzung, US-Quellensteuer, DA-1, ICTax und Fondsdomizil. Stand 2026.8 Min. Lesezeit
- ETF-Domizil Schweiz: Irland, USA und Schweiz steuerlich richtig einordnenWarum das Fondsdomizil für Schweizer Anleger relevant ist: Quellensteuer, ICTax, US-ETFs, UCITS-ETFs, Schweizer Fonds und Deklaration. Stand 2026.8 Min. Lesezeit
Risiko & Depot
Drawdown, Volatilität, Kreditmärkte: die Größen, die über das Überleben eines Portfolios entscheiden.
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Zum Einstieg · Risiko & Markt
Depot analysieren: So findest du Risiko, Klumpen und blinde Flecken im Portfolio
Wie du ein Wertpapierdepot systematisch analysierst: Gewichtungen, Regionen, Branchen, Währungen, Überschneidungen, Kosten, Liquidität und Risikoprofil. Für Anleger in DACH.
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- Kreditspreads als Marktsignal: Warum HY-Spreads früher warnen als die meisten AktienindikatorenKreditspreads messen, wie viel Risikoprämie der Markt für Hochzinsanleihen verlangt. Warum das für Aktienanleger relevant ist, wie sich Spread-Anstiege historisch zu Kursrückgängen verhalten und wie edgio Kreditmarktdaten als Makrosignal einsetzt.8 Min. Lesezeit
- VIX als Marktsignal: Was der Volatilitätsindex misst und wie er in der Signalanalyse eingesetzt wirdDer VIX misst die vom Optionsmarkt erwartete Schwankungsbreite des S&P 500 für die nächsten 30 Tage. Warum er als Frühwarnindikator gilt, was ein Spike tatsächlich bedeutet und wie ein VIX-basierter Filter Drawdowns reduziert.7 Min. Lesezeit
- Sharpe Ratio erklärt: Berechnung, Interpretation und was ein guter Wert wirklich aussagtDie Sharpe Ratio misst Rendite im Verhältnis zur Schwankung und ist die verbreitetste Kennzahl für risikoadjustierte Performance. Wie sie berechnet wird, ab wann ein Wert als gut gilt, wo die Kennzahl systematisch täuscht und welche Werte walk-forward-validierte Strategien realistisch erreichen.8 Min. Lesezeit
- Beta einer Aktie erklärt: Was der Faktor misst, wie er berechnet wird und wo er in die Irre führtBeta misst, wie stark eine Aktie auf Bewegungen des Gesamtmarkts reagiert. Was ein Beta von 1,5 konkret bedeutet, warum die Wahl des Vergleichsindex das Ergebnis bestimmt und weshalb ein niedriges Beta nicht automatisch niedriges Risiko heißt.7 Min. Lesezeit
- Value at Risk (VaR) erklärt: Was die Kennzahl wirklich aussagt und was sie verschweigtDer Value at Risk beziffert den Verlust, der mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit an einem Tag nicht überschritten wird. Wie historischer und parametrischer VaR berechnet werden, warum der Portfolio-VaR nicht die Summe der Einzelwerte ist und wo die Kennzahl systematisch schweigt.8 Min. Lesezeit
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- Korrelation und Diversifikation: Warum die Anzahl der Positionen wenig über den Schutz aussagtDiversifikation entsteht nicht durch viele Positionen, sondern durch geringen Gleichlauf zwischen ihnen. Was der Korrelationskoeffizient misst, warum zehn Tech-Aktien kein diversifiziertes Portfolio sind und weshalb Korrelationen genau dann steigen, wenn man sie niedrig bräuchte.8 Min. Lesezeit
- Drawdown und Volatilität: Was die wichtigsten Risikokennzahlen tatsächlich messenDrawdown misst den Rückgang vom Hochpunkt, Volatilität die Schwankungsbreite. Beide beschreiben Risiko, aber auf verschiedene Arten. Was diese Kennzahlen bedeuten, wie die Sharpe Ratio beides verbindet und was unsere Backtests über Drawdown-Reduktion zeigen.8 Min. Lesezeit
- Klumpenrisiko im Portfolio: Wo Konzentration entsteht und wie man sie erkenntKlumpenrisiko im Depot einfach erklärt: Einzelaktien, Arbeitgeberaktien, Heimatmarkt, Branchen, Immobilien, Währungen und ETF-Überschneidungen erkennen. Für Anleger in DACH.8 Min. Lesezeit
Signale
Gleitende Durchschnitte, RSI, Stochastik: was Trend und Tempo im Kurs messen und was die Backtests dazu zeigen.
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RSI Aktien: Was der Relative-Strength-Index misst, was er nicht misst und warum die Standardschwellen oft falsch eingesetzt werden
Der RSI gehört zu den am häufigsten verwendeten Indikatoren der technischen Analyse. Was er tatsächlich berechnet, warum 70/30 als Schwellen oft zu grob sind und was unsere Backtests über seine Verlässlichkeit zeigen.
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- Death Cross erklärt: Was das Signal bedeutet und warum es meist nahe am Tief kommtDas Death Cross gilt als eines der gefürchtetsten Chartsignale. Wie es berechnet wird, warum es 2020 fast zeitgleich mit dem Markttief auftrat, und was unsere Daten zur 200-Tage-Komponente zeigen.6 Min. Lesezeit
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Methodik
Backtests, Walk-Forward, Overfitting: wie man Strategie-Behauptungen prüft, bevor man ihnen glaubt.
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Im eigenen Depot
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Von Marvin Waraschitz