Oracle Aktie: Aktien und Anleihen über je 10 Mrd. Dollar angeboten

Oracle hat am 2. November 2026 zwei Angebote über je 10 Mrd. US-Dollar bei der US-Börsenaufsicht SEC angemeldet: neue Stammaktien und neue Anleihen. Die Aktie schloss am selben Tag bei 119,22 US-Dollar, 8,8 % unter dem Schlusskurs vom 30. Oktober 2026. Beim Aktienangebot nennt die vorläufige Fassung noch keinen Preis, die Anleihen wurden laut Preisblatt am 2. November 2026 bepreist. Beide Angebote hängen nach den Unterlagen nicht voneinander ab. Den Rahmen von zusammen 20 Mrd. US-Dollar hatte Oracle am 28. Oktober 2026 beim Investor Day genannt.

Aktien und Anleihen über je 10 Mrd. US-Dollar

Laut vorläufigem Prospekt bietet Oracle Stammaktien im Wert von 10 Mrd. US-Dollar an. Preis pro Aktie, Zahl der Aktien und Nettoerlös sind in dieser Fassung noch leer. Genannt wird der letzte Börsenkurs vom 30. Oktober 2026, 130,67 US-Dollar je Aktie. Die Unterlagen gehören zu einer am selben Tag eingereichten Registrierung (Form S-3ASR), die Oracle als Grundlage für Wertpapierangebote nutzt.

Die beiden Angebote sind rechtlich getrennt: Der Abschluss des einen ist nach den Prospekten nicht Bedingung für den Abschluss des anderen, und das Unternehmen weist darauf hin, dass es keine Zusicherung gibt, dass sie zu den beschriebenen Bedingungen oder überhaupt zustande kommen. Die neuen Aktien stehen im Rang hinter den Anleihen.

Gleichzeitig bietet Oracle Anleihen im Gesamtbetrag von 10 Mrd. US-Dollar an. Nach Angaben des Unternehmens fließt der Erlös aus beiden Angeboten in allgemeine Unternehmenszwecke. Dazu zählen Investitionsausgaben, die Rückzahlung von Schulden, künftige Investitionen oder Übernahmen sowie Dividenden oder Aktienrückkäufe.

Fünf Anleihen mit Kupons von 7,000 bis 8,650 %

Im Preisblatt vom 2. November 2026 stehen fünf festverzinsliche Tranchen mit zusammen 10,0 Mrd. US-Dollar. Der Aufschlag auf vergleichbare US-Staatsanleihen liegt zwischen 240 und 335 Basispunkten, die Ausgabe wird am 4. November 2026 abgewickelt.

Oracle kann die Anleihen vor Fälligkeit zurückkaufen. Bei den Anleihen mit Fälligkeit 2029 geschieht das bis einen Monat vor dem Fälligkeitstag zu einem Preis, der sich aus den Barwerten der Restzahlungen zuzüglich 40 Basispunkten über dem Treasury-Satz ergibt, mindestens aber zu 100 % des Nennwerts. Als Konsortialführerin nennt das Preisblatt BofA Securities, dazu eine Reihe weiterer Banken.

Die erwarteten Bonitätsnoten lauten Baa2 mit negativem Ausblick bei Moody's, BBB- mit stabilem Ausblick bei S&P und BBB mit stabilem Ausblick bei Fitch.

Der Rahmen vom Investor Day am 28. Oktober 2026

Oracle hatte am 28. Oktober 2026 in einer Mitteilung zum Investor Day zugesagt, die zusätzliche Kapitalaufnahme für den Investitionszyklus der Geschäftsjahre 2027 bis 2030 auf 20 Mrd. US-Dollar zu begrenzen. Vorgesehen waren laut Unternehmen 10 Mrd. US-Dollar in Aktien und 10 Mrd. US-Dollar in Anleihen, ohne die Refinanzierung bestehender Schulden. Hinzu kommt eine im ersten Quartal des Geschäftsjahrs 2027 abgeschlossene Aktienausgabe über 20 Mrd. US-Dollar.

Das Unternehmen nannte dabei auch Ziele: Gesamtumsatz von mindestens 225 Mrd. US-Dollar im Geschäftsjahr 2030, einen positiven freien Cashflow in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahrs 2028 und mindestens 30 Mrd. US-Dollar freien Cashflow im Geschäftsjahr 2029. Für das Geschäftsjahr 2027 bestätigte Oracle einen Umsatz von mindestens 90 Mrd. US-Dollar und einen Gewinn je Aktie von 8,10 US-Dollar nach Non-GAAP-Rechnung. Das Wachstum soll laut Unternehmen ab dem Geschäftsjahr 2029 aus eigenen Mitteln finanziert werden.

Wie die Börse reagiert hat

Die Aktie schloss am 2. November 2026 bei 119,22 US-Dollar, 8,8 % unter dem Vortag. Der Nasdaq 100 verlor 1,4 %, seit Jahresbeginn liegt die Aktie 38,8 % im Minus.