Erste Group Aktie: Nettogewinn steigt in neun Monaten auf 3,1 Mrd. Euro

Die Erste Group hat am 30. Oktober 2026 ihre Zahlen für die ersten neun Monate vorgelegt. Der auf die Eigentümer entfallende Nettogewinn lag bei 3.095 Mio. Euro, nach 2.566 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum. Laut Unternehmen wirkte sich die erstmalige Konsolidierung der Erste Bank Polska wesentlich auf den Konzernabschluss aus. Im dritten Quartal allein verdiente die Gruppe 1.121 Mio. Euro, nach 901 Mio. Euro im dritten Quartal 2025. Für das Gesamtjahr hebt das Unternehmen den Ausblick erneut an.

Zinsüberschuss wächst um 43 Prozent, Polen steuert mehr als 2 Mrd. Euro bei

Der Zinsüberschuss stieg auf 8.258 Mio. Euro, nach 5.761 Mio. Euro im Vorjahr. Nach Angaben des Unternehmens kamen Zuwächse vor allem aus Tschechien und Ungarn durch Kreditwachstum sowie aus Österreich durch niedrigere Zinsaufwendungen für Kundeneinlagen. Aus Polen stammen allein 2.095 Mio. Euro.

Der Provisionsüberschuss erhöhte sich auf 2.903 Mio. Euro (Vorjahr: 2.340 Mio. Euro), davon 341 Mio. Euro aus Polen. Die Betriebserträge insgesamt lagen bei 12.031 Mio. Euro, nach 8.587 Mio. Euro. Der Verwaltungsaufwand stieg auf 5.293 Mio. Euro (Vorjahr: 4.068 Mio. Euro), darin 100 Mio. Euro Integrationskosten. Die Cost/Income Ratio verbesserte sich auf 44,0 % nach 47,4 %.

Risikokosten verdoppeln sich, vor allem wegen einer einmaligen Buchung für Polen

Das Wertminderungsergebnis betrug −753 Mio. Euro oder 37 Basispunkte der durchschnittlichen Bruttokundenkredite, nach −318 Mio. Euro oder 19 Basispunkten. Laut Unternehmen ist der Anstieg wesentlich auf Zuführungen für das polnische Portfolio zurückzuführen, die der Standard IFRS 9 bei der Erstkonsolidierung verlangt (302 Mio. Euro). Diese Belastung sei nach Angaben der Erste Group kein Hinweis auf eine Verschlechterung des Portfolios.

Die Quote notleidender Kredite (NPL) lag bei 2,3 %, nach 2,4 % Ende 2025. Die Deckungsquote betrug 68,8 % nach 69,7 %. Die sonstigen betrieblichen Erfolge verschlechterten sich auf −495 Mio. Euro (Vorjahr: −212 Mio. Euro); das Unternehmen nennt höhere Bankenabgaben, die in fünf Kernmärkten anfallen.

Kernkapitalquote fällt durch die Polen-Übernahme auf 14,6 Prozent

Die harte Kernkapitalquote (CET1) sank auf 14,6 %, nach 19,3 % zum Jahresende 2025. Die Erstkonsolidierung der Erste Bank Polska verringerte sie laut Unternehmen um 455 Basispunkte. Die risikogewichteten Aktiva stiegen auf 192,8 Mrd. Euro, nach 147,5 Mrd. Euro, was überwiegend auf den Erwerb zurückgeht.

Die Bilanzsumme wuchs auf 462,5 Mrd. Euro (Ende 2025: 368,6 Mrd. Euro). Die Kundenkredite lagen bei 287,4 Mrd. Euro (232,0 Mrd. Euro), davon 41,9 Mrd. Euro aus Polen. Die Kundeneinlagen stiegen auf 324,1 Mrd. Euro (253,0 Mrd. Euro). Die Kredit-Einlagen-Quote betrug 88,7 % nach 91,7 %.

Ausblick 2026 wird erneut angehoben

Aufgrund der guten Geschäftsentwicklung der ersten drei Quartale erwartet die Erste Group für 2026 eine Eigenkapitalrendite (ROTE) von über 20 % und einen Gewinn je Aktie, der um mehr als 20 % über dem um Einmaleffekte bereinigten Nettogewinn 2025 liegt. Der ausgewiesene Nettogewinn des Konzerns soll laut Unternehmen über 4 Mrd. Euro liegen.

Für den Zinsüberschuss nennt das Unternehmen mehr als 11 Mrd. Euro, für Provisionserträge rund 4 Mrd. Euro und für den Betriebsaufwand etwa 7 Mrd. Euro. Die Cost/Income Ratio soll unter 45 % liegen, die Risikokosten bei 25 bis 30 Basispunkten. Zu den genannten Risiken zählen unter anderem politische und wirtschaftliche Entwicklungen sowie regulatorische Maßnahmen.

Wie die Börse reagiert hat

Die Aktie schloss am 30. Oktober bei 108,40 Euro, 0,9 % über dem Vortag, während der ATX 0,9 % nachgab. Seit dem ersten Handelstag 2026 liegt der Kurs 4,3 % höher, die übliche Tagesbewegung der letzten 60 Handelstage betrug im Schnitt 1,4 %.