Wissen

EMA Crossover erklärt: Wie das Signal funktioniert und welche Perioden Tests bestanden haben

Was ein EMA Crossover ist, warum die klassischen Perioden 50/200 nicht überall passen und welche Kombinationen in Walk-Forward-Tests über 12 Jahre standgehalten haben.

15. Juli 2026 · 8 Min. Lesezeit

Die 200-Tage-Linie im Backtest: beliebt, einfach und in 12 von 12 Zeitfenstern schwächer als Kaufen-und-Halten

Die 200-Tage-Linie ist der bekannteste Trendfilter überhaupt. Wir haben sie über 12 Jahre und 12 Marktphasen getestet. Das Ergebnis fällt deutlich aus.

15. Juli 2026 · 7 Min. Lesezeit

Golden Cross erklärt: Bedeutung, Berechnung und warum das Signal strukturell zu spät kommt

Kaum ein Chartsignal schafft es so oft in die Finanzpresse wie das Golden Cross. Wie es berechnet wird, an einem realen Beispiel, wie spät es tatsächlich kommt, und was unsere Daten zur 200-Tage-Komponente zeigen.

15. Juli 2026 · 7 Min. Lesezeit

Death Cross erklärt: Was das Signal bedeutet und warum es meist nahe am Tief kommt

Das Death Cross gilt als eines der gefürchtetsten Chartsignale. Wie es berechnet wird, warum es 2020 fast zeitgleich mit dem Markttief auftrat, und was unsere Daten zur 200-Tage-Komponente zeigen.

15. Juli 2026 · 6 Min. Lesezeit

RSI Aktien: Was der Relative-Strength-Index misst, was er nicht misst und warum die Standardschwellen oft falsch eingesetzt werden

Der RSI gehört zu den am häufigsten verwendeten Indikatoren der technischen Analyse. Was er tatsächlich berechnet, warum 70/30 als Schwellen oft zu grob sind und was unsere Backtests über seine Verlässlichkeit zeigen.

14. Juni 2026 · 8 Min. Lesezeit

MACD Indikator erklärt: Berechnung, Signallinie und Histogramm, und wo er an Grenzen stößt

Der MACD Indikator kombiniert Trendrichtung und Momentum in einem Wert. Was Signallinie und Histogramm bedeuten, wo die Standardparameter 12/26/9 an Grenzen stoßen und wie der Indikator in einer mehrstufigen Signal-Engine eingesetzt wird.

15. Juli 2026 · 7 Min. Lesezeit

Williams %R: Was der Momentum-Oszillator misst und wie er sich vom RSI unterscheidet

Williams %R misst die Position des aktuellen Kurses innerhalb der Hoch-Tief-Spanne der letzten 14 Handelstage. Wie der Indikator berechnet wird, was seine invertierte Skala bedeutet, und warum er selten allein ausreicht.

29. Juni 2026 · 7 Min. Lesezeit

Kreditspreads als Marktsignal: Warum HY-Spreads früher warnen als die meisten Aktienindikatoren

Kreditspreads messen, wie viel Risikoprämie der Markt für Hochzinsanleihen verlangt. Warum das für Aktienanleger relevant ist, wie sich Spread-Anstiege historisch zu Kursrückgängen verhalten und wie edgio Kreditmarktdaten als Makrosignal einsetzt.

15. Juni 2026 · 8 Min. Lesezeit

VIX als Marktsignal: Was der Volatilitätsindex misst und wie er in der Signalanalyse eingesetzt wird

Der VIX misst die vom Optionsmarkt erwartete Schwankungsbreite des S&P 500 für die nächsten 30 Tage. Warum er als Frühwarnindikator gilt, was ein Spike tatsächlich bedeutet und wie ein VIX-basierter Filter Drawdowns reduziert.

29. Juni 2026 · 7 Min. Lesezeit

Sharpe Ratio erklärt: Berechnung, Interpretation und was ein guter Wert wirklich aussagt

Die Sharpe Ratio misst Rendite im Verhältnis zur Schwankung und ist die verbreitetste Kennzahl für risikoadjustierte Performance. Wie sie berechnet wird, ab wann ein Wert als gut gilt, wo die Kennzahl systematisch täuscht und welche Werte walk-forward-validierte Strategien realistisch erreichen.

12. Juli 2026 · 8 Min. Lesezeit

Beta einer Aktie erklärt: Was der Faktor misst, wie er berechnet wird und wo er in die Irre führt

Beta misst, wie stark eine Aktie auf Bewegungen des Gesamtmarkts reagiert. Was ein Beta von 1,5 konkret bedeutet, warum die Wahl des Vergleichsindex das Ergebnis bestimmt und weshalb ein niedriges Beta nicht automatisch niedriges Risiko heißt.

12. Juli 2026 · 7 Min. Lesezeit

Value at Risk (VaR) erklärt: Was die Kennzahl wirklich aussagt und was sie verschweigt

Der Value at Risk beziffert den Verlust, der mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit an einem Tag nicht überschritten wird. Wie historischer und parametrischer VaR berechnet werden, warum der Portfolio-VaR nicht die Summe der Einzelwerte ist und wo die Kennzahl systematisch schweigt.

12. Juli 2026 · 8 Min. Lesezeit

Korrelation und Diversifikation: Warum die Anzahl der Positionen wenig über den Schutz aussagt

Diversifikation entsteht nicht durch viele Positionen, sondern durch geringen Gleichlauf zwischen ihnen. Was der Korrelationskoeffizient misst, warum zehn Tech-Aktien kein diversifiziertes Portfolio sind und weshalb Korrelationen genau dann steigen, wenn man sie niedrig bräuchte.

12. Juli 2026 · 8 Min. Lesezeit

Drawdown und Volatilität: Was die wichtigsten Risikokennzahlen tatsächlich messen

Drawdown misst den Rückgang vom Hochpunkt, Volatilität die Schwankungsbreite. Beide beschreiben Risiko, aber auf verschiedene Arten. Was diese Kennzahlen bedeuten, wie die Sharpe Ratio beides verbindet und was unsere Backtests über Drawdown-Reduktion zeigen.

29. Juni 2026 · 8 Min. Lesezeit

16 Signale, 148 Aktien, 12 Jahre: Was unsere Backtests wirklich zeigen

71 Forschungsrunden, 148 Aktien und ETFs, 12 Walk-Forward-Fenster. Was technische Signale historisch geleistet haben, wo sie versagen und was davon statistisch belastbar ist.

7. Juni 2026 · 9 Min. Lesezeit

Was ist ein Backtest? Und warum die meisten Backtest-Ergebnisse zu schön sind, um wahr zu sein

Overfitting, Lookahead-Bias, Survivorship-Bias: die drei Fehler, die fast jeden Backtest schönen. Woran man belastbare Tests erkennt, mit einer Checkliste zum Prüfen fremder Behauptungen.

15. Juli 2026 · 8 Min. Lesezeit

ETF-Steuern in Österreich: KESt, Meldefonds und ausschüttungsgleiche Erträge erklärt

27,5% KESt auf Kursgewinne und Ausschüttungen, auch bei thesaurierenden ETFs ohne Auszahlung. Wie Meldefonds und Nicht-Meldefonds besteuert werden, warum die Brokerwahl den Verwaltungsaufwand bestimmt und was sich von Deutschland unterscheidet. Stand 2026.

12. Juli 2026 · 9 Min. Lesezeit