Verlustausgleich bei Kapitalerträgen in Österreich: Wie der automatische Ausgleich funktioniert und was sich 2025 geändert hat

Ein realisierter Verlust reduziert die KESt-Last, aber nur unter bestimmten Bedingungen: Innerhalb eines Depots läuft der Ausgleich automatisch, über mehrere Banken hinweg dagegen nicht. Wie der Verlustausgleich in Österreich konkret funktioniert, was sich seit 2025 geändert hat und wo die Grenzen liegen, zeigt dieser Artikel.

Der automatische Ausgleich innerhalb eines Depots

Die depotführende Bank ist verpflichtet, den Verlustausgleich nach § 27 Abs. 8 EStG durchzuführen und beim KESt-Abzug zu berücksichtigen (§ 93 Abs. 6 EStG). Das gilt über alle Depots desselben Steuerpflichtigen bei dieser Bank hinweg. In der Praxis heißt das: Realisiert man in einem Kalenderjahr sowohl Verluste als auch Gewinne aus Kapitalvermögen im selben Depot, verrechnet die Bank diese laufend, und KESt wird nur auf den positiven Saldo einbehalten. Ein eigenes Formular oder ein Antrag ist dafür nicht nötig.

Was nicht verrechnet werden kann

Der Ausgleich ist auf Einkünfte aus Kapitalvermögen beschränkt, also im Wesentlichen Kursgewinne, Ausschüttungen und ausschüttungsgleiche Erträge aus Wertpapieren, Fonds und Derivaten. Ausdrücklich ausgenommen sind Zinsen aus Bankeinlagen und sonstigen Geldforderungen an Kreditinstitute sowie Zuwendungen von Privatstiftungen: Ein Aktienverlust kann also nicht gegen Sparbuchzinsen gerechnet werden, selbst wenn beides auf demselben Konto bei derselben Bank anfällt.

Bankübergreifend: die Verlustausgleichsoption

Wer Depots bei mehreren Banken oder Brokern hält, hat keinen automatischen Ausgleich zwischen diesen Instituten: Jede Bank rechnet nur innerhalb ihrer eigenen Depots. Um einen Verlust bei Bank A mit einem Gewinn bei Bank B zu verrechnen, muss man die Verlustausgleichsoption nach § 97 Abs. 2 EStG im Rahmen der Einkommensteuerveranlagung, also über die Steuererklärung, in Anspruch nehmen. Ohne diesen aktiven Schritt bleibt die bereits einbehaltene KESt bei Bank B bestehen, auch wenn insgesamt gesehen ein Verlust vorliegt.

Neu seit 2025: Steuerreporting statt automatischer Bescheinigung

Bis Ende 2024 stellten Banken für den bankübergreifenden Ausgleich automatisch eine sogenannte Verlustausgleichsbescheinigung aus, deren Detailgrad je nach Bank unterschiedlich ausfiel. Mit der im Juli 2024 vom Finanzministerium erlassenen Steuerreporting-Verordnung wurde das für Erträge ab dem Kalenderjahr 2025 vereinheitlicht: Banken, Broker und Krypto-Dienstleister müssen seither ein detaillierteres Steuerreporting ausstellen, das sämtliche Kapitalerträge zeigt, auch solche ohne Verlustausgleich, etwa Bankzinsen. Der wesentliche Unterschied zur alten Bescheinigung: Dieses Reporting kommt nicht mehr automatisch, sondern muss aktiv angefordert werden. Die auszahlende Stelle muss es dann bis spätestens 31. März des Folgejahres bereitstellen, das erste Steuerreporting für das Ertragsjahr 2025 war also bis 31. März 2026 fällig. Wer für die eigene Steuererklärung einen bankübergreifenden Ausgleich vornimmt, sollte diese Anforderung nicht vergessen, da sie anders als früher kein automatischer Vorgang mehr ist.

Kein Verlustvortrag: der Verlusttopf endet am 31. Dezember

Ein Verlust, der im laufenden Kalenderjahr nicht mit Gewinnen verrechnet werden kann, sei es innerhalb eines Depots oder über die Verlustausgleichsoption, verfällt steuerlich zum Jahresende. Anders als etwa bei manchen betrieblichen Einkünften gibt es für Kapitalerträge von Privatanlegern keinen Verlustvortrag ins nächste Kalenderjahr. Ein hoher Verlust im laufenden Jahr lässt sich also nur gegen Gewinne desselben Jahres nutzen, nicht gegen künftige.

Auf der Signalseite VWCE.DE sind die technischen Signalwerte unabhängig von dieser steuerlichen Systematik sichtbar. Die grundlegenden Regeln zu KESt, Meldefonds und ausschüttungsgleichen Erträgen behandelt der Artikel ETF-Steuern in Österreich.