Raiffeisen Bank International Aktie: Ergebnis ohne Russland steigt auf 1,1 Mrd. Euro

Die Raiffeisen Bank International (RBI) hat am 3. November 2026 ihre Zahlen für die ersten neun Monate vorgelegt. Das Konzernergebnis ohne Russland betrug 1.127 Mio. Euro, nach 1.027 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum. Zinsüberschuss und Provisionsüberschuss, von der RBI als Hauptertrag (main revenues) ausgewiesen, wuchsen laut Unternehmen um 8 % auf 4.971 Mio. Euro. Im dritten Quartal allein lag das Konzernergebnis mit 419 Mio. Euro unter dem Vorquartal (499 Mio. Euro) und dem Vorjahresquartal (460 Mio. Euro). Der Ausblick für 2026 schließt Garanti ein und unterstellt die Addiko-Abwicklung im vierten Quartal.

Zinsüberschuss steigt um 7 Prozent, Provisionen um 10 Prozent

Der Zinsüberschuss stieg auf 3.347 Mio. Euro (Vorjahr: 3.129 Mio. Euro), der Provisionsüberschuss auf 1.624 Mio. Euro (Vorjahr: 1.473 Mio. Euro). Der Verwaltungsaufwand wuchs um 8,1 % auf 2.770 Mio. Euro.

Das Betriebsergebnis erreichte 2.390 Mio. Euro (Vorjahr: 2.228 Mio. Euro). Die Wertminderungen auf Finanzanlagen stiegen auf 159 Mio. Euro (Vorjahr: 120 Mio. Euro). Der Gewinn je Aktie lag bei 3,15 Euro, nach 2,87 Euro.

Drittes Quartal liegt unter Vorquartal und Vorjahr

Das Konzernergebnis des dritten Quartals sank gegenüber dem zweiten Quartal um 16,0 % und gegenüber dem dritten Quartal 2025 um 8,9 %. Das Betriebsergebnis lag mit 798 Mio. Euro unter dem Vorquartal (832 Mio. Euro) und über dem Vorjahresquartal (785 Mio. Euro). Der Verwaltungsaufwand stieg auf 980 Mio. Euro (Vorquartal: 894 Mio. Euro).

Die Wertminderungen betrugen 49 Mio. Euro, nach 7 Mio. Euro im Vorquartal. Die Eigenkapitalrendite lag bei 11,7 % (zweites Quartal: 13,9 %). Eine Begründung für den Rückgang nennt die Mitteilung nicht.

Kernkapitalquote bei 15,4 Prozent, Kredite wachsen um 8 Prozent

Die harte Kernkapitalquote (CET1) ohne Russland lag Ende September 2026 bei 15,4 %, nach 15,5 % Ende 2025. Laut Unternehmen unterstellt die Berechnung als ungünstigsten Fall, dass die Raiffeisenbank Russland entkonsolidiert wird und das gesamte dortige Eigenkapital verloren geht.

Die Kundenkredite wuchsen auf 109.114 Mio. Euro (Ende 2025: 101.195 Mio. Euro). Die Quote notleidender Kredite (NPE-Quote) sank auf 1,5 % nach 1,7 %. Die Kreditrisikokosten lagen im dritten Quartal laut Risikovorstand bei 18 Basispunkten.

Garanti abgeschlossen, Addiko bei 94,84 Prozent, Rasperia-Anspruch 3,15 Mrd. Euro

Die Übernahme von Garanti BBVA Rumänien wurde laut RBI Anfang November 2026 abgeschlossen. Zum Angebot für die Addiko Bank lagen Stand 2. November 2026, 17:00 Uhr MEZ, Annahmeerklärungen für 18.493.867 Aktien vor, das sind 94,84 % aller Addiko-Aktien. Genehmigungen sind in sechs Ländern beantragt, in Serbien ist das Verfahren abgeschlossen.

Nach dem Entzug der Banklizenz der Alta Banka d.o.o. durch die serbische Nationalbank erscheint die geplante Abspaltung von vier Addiko-Banken laut RBI unwahrscheinlich. Die RBI geht daher davon aus, alle Addiko-Tochterbanken im Konzern zu belassen.

Im Schadenersatzverfahren gegen Rasperia hat die RBI nach eigenen Angaben einen rechtlich verbindlichen Anspruch über 3,15 Mrd. Euro erreicht. Sie will in Kürze bei der Finanzmarktaufsicht (FMA) beantragen, die österreichischen Vermögenswerte von Rasperia freizugeben. Zu Zeitpunkt und Höhe einer möglichen Verwertung macht die Mitteilung keine Angaben.

„Wir können auf drei starke Quartale zurückblicken. Unser Kerngeschäft entwickelt sich sehr gut, und unsere solide Position in attraktiven Märkten bildet eine ausgezeichnete Grundlage für weiteres Wachstum.“Michael Höllerer, Vorstandsvorsitzender (CEO) der RBI

Ausblick 2026 mit geänderter Basis: Garanti und Addiko eingerechnet

Die Prognose gilt für die RBI ohne Russland, einschließlich Garanti, und unterstellt Addiko-Genehmigungen und Abwicklung im vierten Quartal mit einer Annahmequote von 94,84 %. Daraus ergibt sich laut Unternehmen ein einmaliger positiver Effekt von rund 310 Basispunkten auf die Eigenkapitalrendite. Der Ausblick vom 31. Juli 2026 nannte diese Annahme nicht, der Vergleich der Werte ist daher nur eingeschränkt möglich.

Die Eigenkapitalrendite 2026 soll rund 13 % betragen (31. Juli: rund 9,5 %), das Kreditwachstum rund 9 % ohne Zukäufe (zuvor rund 7 %), der Verwaltungsaufwand rund 3,9 Mrd. Euro (zuvor rund 3,8 Mrd. Euro). Die CET1-Quote zum Jahresende soll rund 14,5 % betragen (zuvor rund 14,3 %), einschließlich der angekündigten Zukäufe und in einem 'P/B Zero'-Szenario der Russland-Entkonsolidierung. Unverändert sind Provisionsüberschuss, Aufwand-Ertrags-Quote und Risikokostenquote.

Wie die Börse reagiert hat

Die Aktie schloss am 3. November 2026 bei 56,60 Euro, 0,4 % über dem Vortag, während der ATX 0,5 % nachgab. Die Eröffnung lag 0,3 % über dem Vortagesschluss, das Handelsvolumen entsprach dem 1,1-Fachen des Durchschnitts der 20 Handelstage davor. Seit dem ersten Handelstag 2026 liegt der Kurs 50,3 % höher, die übliche Tagesbewegung der letzten 60 Handelstage betrug im Schnitt 1,7 %.